11.04.2008.
Imovina investicijskih fondova u 2008. pala za 8,8 milijardi kuna
Pad imovine uzrokovan je nastavkom negativnog trenda u regiji, što izravno utječe na padanje udjela fondova
Ukupna imovina svih 80 aktivnih otvorenih investicijskih fondova s javnom ponudom je prema podacima Hanfe krajem ožujka iznosila 20 milijardi i 236 milijuna kuna.
U ožujku je tako zabilježen nastavak pada imovine koji je započeo krajem prošle godine. Imovina svih fondova u ožujku pala je za dodatnih 2,7 milijardi kuna, što je drugi najveći mjesečni pad u ovoj godini.
Najveći je pad zabilježen još u siječnju (4,05 milijardi kuna) te u studenom prošle godine kad je imovina fondova pala za 4,6 milijardi kuna. Najveći pad imovine u ožujku bilježe dionički i mješoviti fondovi.
Pad imovine uzrokovan je nastavkom negativnog trenda na tržištima kapitala u regiji, što izravno utječe na padanje cijena udjela fondova, a što je i glavni razlog zbog kojeg ulagači povlače sredstva, čije su investicije ako su mlađe od 12 mjeseci već u minusu.
Velik dio sredstava iz fondova povukli su mirovinski fondovi koji od kraja prošle godine mogu sami investirati u JDD kotaciji, pa tako nemaju više potrebu u dionice iz spomenute kotacije investirati posredno preko otvorenih fondova.
Isplate iz otvorenih fondova koje rade mirovinski fondovi prisilile su neke od otvorenih fondova da prodaju velike količine dionica iz svojih portfelja u jako kratkom roku, što je dodatno pojačalo negativan trend na tržištu kapitala i srušilo cijene nekih dionica više od 30 posto samo u ovoj godini.
Budući da je pojačan pritisak na prodaju udjela u otvorenim fondovima od mirovinskih fondova prisutan već duže vrijeme, zanimljivo je pogledati što se s imovinom otvorenih fondova događalo u prvom kvartalu 2008. godine.
U prvom kvartalu su daleko najveći pad imovine zabilježili dionički i mješoviti fondovi, dok se imovina obvezničkih fondova smanjila u manjem omjeru, a novčani su zabilježili rast.
Unatoč padu, dionički i mješoviti fondovi ipak su zadržali svoju dominantnu poziciju u fondovskoj industriji te je u njima 73,3 posto ukupne imovine investirane u fondove.
Imovina svih fondova je u prvom kvartalu 2008. pala s 29 na 20,2 milijarde kuna, što predstavlja tromjesečni pad od 8,8 milijardi, odnosno smanjenje od 30,3 posto.
|
Najkonzervativniji novčani fondovi, čija imovina ne ovisi direktno o cijenama dionica, u prvom su tromjesečju jedini zabilježili rast imovine te je tako zaustavljen lagan trend pada imovine novčanih fondova u posljednjih 12 mjeseci.
Njihova je imovina u posljednja tri mjeseca porasla za 621 milijun kuna, na 4,7 milijardi kuna, što predstavlja rast od 15 posto.
U posljednjih 12 mjeseci imovina je novčanih porasla za milijardu i 434 milijuna kuna, odnosno za 43,1 posto.
Imovina svih novčanih fondova se u ožujku približila granici od pet milijardi i došla na razinu gdje je posljednji put bila krajem kolovoza 2006. godine, odnosno prije devetnaest mjeseci što ukazuje na to da je samo manji dio investitora sredstva povučena iz dioničkih i mješovitih fondova preusmjerio u novčane fondove.
Najmanji pad imovine u prvom kvartalu od samo 25,2 milijuna kuna bilježe obveznički fondovi čija imovina bilježi negativan trend već 25 mjeseci uzastopno.
Imovina obvezničkih fondova pala je na razinu na kojoj je posljednji put bila prije 40 mjeseci, znači krajem studenog 2004. godine. Njihova je imovina u ožujku iznosila 649 milijuna kuna, što predstavlja smanjenje u ovoj godini od 3,4 posto.
Najveći pad imovine nakon dvogodišnjeg rasta u posljednjih pet mjeseci ostvarili su dionički i mješoviti fondovi. Ako promatramo razdoblje posljednjih 12 mjeseci, kod spomenutih fondova posebno je očit pad imovine u posljednja tri mjeseca kad njihova imovina konstantno bilježi pad iz već opisanih razloga.
U posljednja tri mjeseca ukupna imovina dioničkih i mješovitih fondova pala je sa 24,2 milijarde (kraj prosinca) na 14,8 milijardi, što predstavlja smanjenje imovine za 38,7 posto, odnosno od 9,4 milijardi kuna.
U istom razdoblju indeks CROBEX pao je za 26,6 posto, a indeks koji obuhvaća 50 najlikvidnijih izdanja na balkanskim burzama, Dow Jones Balkan 50, bilježi pad od 28,3 posto.
S padom imovine u prvom kvartalu od 3 milijarde i 371 milijun kuna mješoviti su fondovi ožujak završili s ukupnom imovinom od 6 milijardi i 651 milijuna kuna. U odnosu na kraj prošle godine imovina mješovitih fondova pala je za 33,6 posto. (Poslovni.hr)
|
|
 |
|